D&O-Versicherung

Die D&O-Versicherung kann als eine spezielle Form der Vermögensschaden­haftpflichtversicherung angesehen werden. „D&O“ steht für „Directors and Officers“ und ist die Haftpflichtversicherung für Geschäftsführer, Manager und ähnliche Unternehmensorgane zur Absicherung echter Vermögensschäden. Sie berücksichtigt das erhöhte Risiko von Führungskräften aufgrund der obligatorischen Managerhaftung in Folge einer Pflichtverletzung.

Im Gegensatz zur Vermögensschaden­haftpflicht sind über die D&O-Versicherung nicht alle Mitarbeiter eines Unternehmens, sondern nur Geschäftsführer und leitende Angestellte versichert. Eine D&O-Versicherung bietet in der Regel nicht nur höhere Deckungssummen, sondern versichert ganz spezifische Gefahren im Tätigkeitsfeld von Führungsorganen, die zu finanziellen Einbußen führen können.

Für den Abschluss einer D&O-Versicherung werden zur Bewertung des Risikos und der Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens in der Regel die Jahresbilanzen der letzten 3 Jahre herangezogen. Was aber tun, wenn die Firma erst seit einem Jahr besteht? Einige Versicherer bieten eine spezielle D&O-Versicherung für Start-ups an, die die Gründungsphase eines Unternehmens entsprechend berücksichtigt: Statt Umsatzzahlen werden bei der Antragstellung der Businessplan sowie bestehende Finanzierungen bewertet.

Führungskräfte unterschätzen oft die Bandbreite ihrer persönlichen Haftungsrisiken. Eine D&O-Versicherung ist für sie unverzichtbar, denn:

• Führungskräfte haften mit ihrem gesamten Privatvermögen: Anders als ein klassischer Angestellter haften Unternehmensleiter und Manager für Fehlentscheidungen mit ihrem privaten Kapital in unbegrenzter Höhe.
• Führungskräfte haften unbegrenzt: Anders als Gesellschafter haften Manager nicht nur mit ihren Einlagen, sondern unbegrenzt - eine Fehlentscheidung kann somit schnell den finanziellen Ruin bedeuten.
• Führungskräfte haften gesamtschuldnerisch: Jedes Mitglied eines Leitungsgremiums kann für die Pflichtverletzung seiner Kollegen zur Verantwortung gezogen werden, auch wenn es selbst keinen Fehler begangen hat.
• Führungskräfte haften auch gegenüber dem Unternehmen: Manager können nicht nur für einen Vermögensschaden von Dritten haftbar gemacht werden, sondern auch durch das eigene Unternehmen für finanzielle Einbußen belangt werden.

Der Haftungsbereich einer D&O-Versicherung deckt den gesamten Verantwortungsbereich ab, den Leistungsorgane und leitende Angestellte in ihrer Position wahrnehmen. Dabei werden zwei mögliche Schadenszenarien unterschieden:

Die meisten Schadensfälle betreffen die Haftung von Geschäftsführern gegenüber ihrem eigenen Unternehmen. Man spricht hier auch von der sogenannten Innenhaftung. Dabei handelt es sich zum Beispiel um Fehleinschätzungen interner Unternehmensrisiken oder unangemessene Investitionsentscheidungen. Die D&O-Versicherung sichert Manager und Entscheidungsträger deshalb grundsätzlich gegen Ansprüche ab, die firmenintern gegen sie geltend gemacht werden.

Muss ein Manager aufgrund einer Fehlentscheidung gegenüber Dritten (Personen außerhalb des eigenen Unternehmens) haften, spricht man von der sogenannten Außenhaftung. Zu den möglichen Anspruchstellern zählen unter anderem:

• Kunden
• Gläubiger
• Lieferanten und Dienstleister
• Konkurrierende Unternehmen
• Staatliche Finanzbehörden

Eine D&O-Versicherung gibt die nötige Rückendeckung, wenn es durch das Handeln oder auch Nicht-Handeln einer Unternehmensleitung zu Vermögensschäden Dritter kommt.

Neben einer klassischen D&O-Versicherung, die Unternehmen für ihre Führungsorgane abschließen können, haben auch Manager selbst die Möglichkeit, ihre Haftungsrisiken über eine persönliche D&O-Versicherung abzusichern:

Mit einer Directors & Officers-Versicherung schließt ein Unternehmen oder eine Institution eine Manager-Haftpflichtversicherung für all ihre Geschäftsführer und leitenden Angestellten ab. Versicherungsnehmer sind die Unternehmen, nicht die Manager selbst. Diese profitieren im Schadensfall jedoch vom Leistungsumfang des Versicherungspakets. Für die beitragszahlende Firma hat der Abschluss einer solchen Geschäftsführerhaftpflicht den Vorteil, dass der Fortbestand des Unternehmens sichergestellt ist. Denn im Schadensfall können hohe Summen bei den verantwortlichen Managern oft nicht vollstreckt werden. Das Unternehmen bleibt in einem solchen Fall auf dem Schaden sitzen, zum Teil mit existenzbedrohenden Folgen. Mit einer D&O-Versicherung wird sowohl das Privatvermögen der Manager als auch das Firmenvermögen geschützt.

Versichert sind alle gegenwärtigen Entscheidungsträger, aber auch ehemalige und künftige Unternehmensorgane.

Jeder Angestellte mit einer eigenständigen Entscheidungsvollmacht kann auch als natürliche Person eine D&O-Police abschließen. Sie stellt eine wichtige Alternative zur Firmenabsicherung dar, wenn ein Unternehmen nicht selbst für die Kosten einer entsprechenden Versicherung für seine Angestellten in führenden Positionen sowie Vorstandsmitglieder aufkommt.

In bestimmten Fällen ist eine persönliche D&O-Versicherung als Ergänzung sogar unabdingbar: Zum Beispiel dann, wenn Manager höhere Versicherungssummen absichern wollen oder gleich mehrere Mandate in verschiedenen Konzernen innehaben. Denn mit einer persönlichen D&O-Versicherung sind Führungskräfte selbst Versicherungsnehmer sowie Beitragszahler und profitieren von dem umfassenden Schutz der spezifischen Vermögenshaftpflicht für Geschäftsführer und Manager.

Die wichtigsten Vorteile einer persönlichen D&O-Versicherung

• Personenbezogener Haftpflichtschutz: Die Deckungssumme steht nur der versicherten Person zur Verfügung. Sie muss im Haftpflichtfall nicht mit anderen Schuldnern geteilt werden.
• Unabhängigkeit von Unternehmens­entscheidungen: Wenn es hart auf hart kommt, hat die versicherte Person volle Entscheidungsfreiheit und bestimmt selbst über den Verlauf der Schadensabwicklung, nicht das Unternehmen.
• Leistungsanspruch nach dem Verstoß-Prinzip: Durch das sogenannte Verstoß-Prinzip der persönlichen D&O-Versicherung besteht der Versicherungsschutz auch, nachdem der Vertrag ausgelaufen ist. Kommt es also zu einer Pflichtverletzung im Versicherungszeitraum und werden nach Vertragsende Haftpflichtansprüche rückwirkend gestellt, springt die Versicherung trotzdem ein. Bei der Markel beträgt die Nachmeldefrist zum Beispiel 10 Jahre.
• Mehrere Mandate in einem Versicherungstarif: Ist die versicherte Person in mehreren Unternehmen, Vereinen oder Stiftungen in verantwortlicher Position tätig, kann sie diese Tätigkeiten gebündelt über eine einzige D&O-Versicherung absichern.
• Übertragbarkeit: Auch bei einem Unternehmenswechsel kann der Versicherungsschutz einfach mitgenommen werden. Wichtig ist aber, den Versicherungsvertrag der D&O anzupassen, wenn sich die Risiken und Verantwortungsbereiche ändern. Eventuell sind dann auch höhere Deckungssummen sinnvoll.
• Garantierter Versicherungsschutz: Sollte der Arbeitgeber in Zahlungsschwierigkeiten geraten oder Insolvenz anmelden, werden die Versicherungsbeiträge aufgrund von Zahlungsunfähigkeit womöglich nicht mehr beglichen. Folglich erlischt der Versicherungsschutz. Eine eigenständig versicherte Person kann ihre Absicherung hingegen jederzeit sicherstellen.

Eine D&O-Versicherung deckt Schadensersatzforderungen in der Regel auch außerhalb von Deutschland ab. Je nach Tarif bietet die Versicherung Schutz bei Schadensfällen in Europa sowie im außereuropäischen Ausland – mit Einschränkungen für Common Law-Länder wie den USA, Kanada, Australien und Hongkong.

Die Wahl der richtigen Deckungssumme ist bei D&O-Versicherungen – wie bei allen Gewerbehaftpflichtversicherungen – äußerst wichtig. Danach richtet sich auch die Beitragshöhe. Es ist jedoch im Vorfeld meist schwer abzuschätzen, wie hoch die Versicherungsleistungen im Schadensfall sein sollten. Zur Orientierung können folgende Punkte herangezogen werden:

• Anzahl der versicherten Personen
• Höhe des Unternehmensumsatzes
• Höhe von wichtigen Transaktionen
• Langfristige Projektverträge und Verbindlichkeiten

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